机构论市:积极布局补涨机会 两类股行情或逐渐升温

发布时间:2019-12-26 14:40:58
机构论市:积极布局补涨机会 两类股行情或逐渐升温 摘要 【机构论市:积极布局补涨机会 两类股行情或逐渐升温】A股三大股指今日集体冲高回落,收盘涨跌互现,创业板指盘中涨幅一度超过3%。两市合计成交超过6100亿元,行业板块涨少跌多。

  A股三大股指今日集体冲高回落,收盘涨跌互现,创业板指盘中涨幅一度超过3%。两市合计成交超过6100亿元,行业板块涨少跌多。对于后市走向,东方财富网汇总了各大机构和名家投资观点,以供参考。

  海通证券:避免追高 积极布局补涨机会

  从操作上说,投资者在目前阶段不可再盲目追高,可适度兑现利润,积极布局补涨机会。预计今年围绕着科创板的主题投资,科技型企业将面临诸多机遇,投资者可重点关注5G,手机产业链,大消费,券商,军工等板块的市场机会。

  荀玉根:市场反转需要啥信号?跟踪五大领先指标

  核心结论:①以史为鉴,政策底市场底业绩底依次出现,本轮行情18年10月19日2449点政策底已出现,19年1月4日2440点是否为市场底待确认。② 基本面领先指标有五个:社融存量/贷款余额同比、PMI/PMI新订单、基建投资累计同比、商品房销售面积累计同比、汽车销量累计同比。05、08、12、14-16年股指见底时,三个及以上领先指标企稳。③ 目前只有社融回升,继续跟踪其他基本面领先指标。即便由于外资配置导致市场底提前出现,最乐观也处于牛市初期,进二退一,未来有更确定的右侧回撤配置机会。

  广州万隆:大盘双星过后内部暗藏重大变局 两类股行情或逐渐升温

  两类股或逐渐升温。首先是绩优成长股,近期,东方证券资产管理公司旗下6只基金放开大额申购,高毅资产连发10只私募基金,而险资和银行理财也在摩拳擦掌,这些在途的资金会有很大一部分配置到绩优成长股中,目前大量的绩优成长股尚在估值低位,十分具有吸引力。其次是有催化剂预期的题材股,两会逐渐临近,近期粤港澳和一号文件消息刺激了相关个股涨停,意味着两会前后也会有新题材爆发。

  华泰证券:看好消费(白酒)、5G、电子等板块

  目前客户对后市表现存在较大分歧,部分客户对后市表示谨慎,认为仍看不到企业盈利的实质性好转,担心一季报仍有低于预期的可能,倾向于应该均衡配置,将仓位调整到盈利更为确定的消费板块中;同时也有不少客户表示,市场流动性充裕,也没有利空的因素,目前只是短期涨幅过快后的回调,耐心等待抛压释放,行情仍未结束。

  清和泉资本:当前市场处于估值底与盈利底之间

  清和泉资本2月21日表示,A股历史上大致沿着政策底、估值底、市场底、盈利底来演绎,当前市场处于估值底与盈利底之间。把握市场或个股底部的核心要素是估值,而“低估值”是锚。

  海通固收姜超:转债市场表现亮眼 大涨之后怎么看?

  转债市场情绪回暖的原因有以下几点:1)经历一年的下跌后,转债处于相对低位。一方面,新券估值普遍处于低位,有一定价值洼地。另一方面,转债绝对价格处于近年来低点,有反弹空间。2)风险偏好恢复,转债性价比提升。对于固收投资者来说,目前债市利率处于低位,转债相对上涨空间更大。对于权益投资者来说,转债有债底保护,又可以跟随股市反弹,是左侧配置的优质标的,性价比较高。

  中金:“新基建”投资将去向何方?

  自2018年7月政治局会议以来,重振基建投资成为稳增长的关键政策之一,而“补短板”则是本轮基建投资的重点。在本篇报告中,基于对发改委项目审批进度以及财政部PPP项目库的详细分析,我们梳理了近期可能出现较快增长的基建领域。此外,我们亦从(包括地方专向债用途等)各方面评估各基建领域的资金“可得性”,以判断其可行性及落地速度。

  中信证券:如何看待“快递业”的最新变化?

  消费可能未必如1月快递业务量同比增速下滑表现的那样悲观,快递业务结构上的亮点不仅意味着快递业自身发展前景向好,也表明消费结构内部有积极因素,尽管当前处于实体经济数据的空窗期,我们认为经济存在企稳的蛛丝马迹,近期债市可能受其他中观、微观数据以及股债跷跷板等因素扰动而呈现震荡走势。

  招商宏观谢亚轩:货币政策进一步放松空间有限

  从1月数据来看,实体部门负债增速如期上升,且幅度较大,这可能会在稍后带来通胀的上升。从一些数据上讲,货币政策在1月仍然较为宽松,在很大程度上与较强的财政刺激相匹配,亦有通胀下行提供空间。但随着通胀转而上行,财政刺激力度同步减弱,货币政策进一步放松空间有限。从资产配置上讲,股涨债跌的情况有望延续。

  中信证券:M1增速见底了吗?

  信用派生逐步修复,M1增速有望进入企稳恢复阶段,表征信用环境的趋稳,亦有利于银行负债成本改善。我们认为,2019年银行股投资逻辑核心在于基本面约束条件(监管+经济+风险)预期的边际改善。当前银行板块平均0.76xPB(对应2019年),市场反弹格局中属于弱势品种,但基本面确定性强,建议积极配置。

  国泰君安:风起粤港澳大湾区

  2月17日晚间,中共中央办公厅、国务院正式下发《粤港澳大湾区发展规划纲要》。曾经的“珠三角”,终于在十年后完成了大湾区的蜕变。根据已公开的信息来看,高规格的粤港澳大湾区国家战略之下,深圳将发挥更大甚至龙头作用,这就需要改变当前深圳发展受本地地域较窄的限制,预计深圳可能和东莞、惠州有更大的产业合作。

  董登新:科创板50万元门槛并不阻碍散户间接入市

  武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示,科创板设立投资者准入门槛为50万元,其实是隔离了一部分散户直接进入科创板交易,但是并不阻碍散户们通过资管产品或是公募基金间接参与科创板的投资。目前公募基金中具有特定目的的基金品种有养老目标基金、战略配售基金。将来还会涌现出一批专门致力于科创板打新、投资的相关基金产品,这种公募基金的出现或形成全新的股权投资基金。

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